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PayPal拥抱加密货币的策略聚焦于“支付场景化与稳定币生态”，区别于纳斯达克侧重技术服务。 其核心行动包括：整合自有稳定币PYUSD至旗下Xoom汇款平台，实现免手续费跨境转账；面向全球商户推出“加密结账”功能，支持比特币、以太坊即时兑换为法币，消除价格波动风险。此外，PayPal允许用户将持有的加密资产作为支付资金来源，在数千万合作商户中直接消费。 不同于高盛服务机构客户，PayPal更注重C端普及。它还将稳定币嵌入B2B支付流程，帮助企业完成供应商结算。这一布局表明，PayPal正利用其庞大的用户基础，将加密货币从投资工具转变为真正的“支付货币”。

纳斯达克拥抱加密货币的策略聚焦于“技术赋能与合规服务”，区别于ICE侧重交易平台。 其核心行动包括：为加密交易所提供市场监控和反洗钱技术，帮助其满足监管要求；推出加密资产托管服务，面向机构客户存储比特币和以太坊。此外，纳斯达克与区块链数据平台合作，提供实时链上数据分析工具，辅助投资决策。 不同于高盛聚焦衍生品，纳斯达克更强调“基础设施提供商”角色，将自身技术优势延伸至加密领域。同时，它积极推动代币化股票的试点，探索传统证券在公链上的合规发行与交易。这一布局表明，纳斯达克试图成为连接传统金融与Web3生态的技术桥梁。

纽交所母公司洲际交易所（ICE）拥抱加密货币的策略聚焦于“合规基础设施与资产代币化”。 不同于贝莱德侧重ETF，ICE通过旗下加密平台Bakkt，为机构提供比特币期货和实物交割服务。其核心行动包括：战略投资全球交易平台OKX，打通合规流动性通道；并依托纽交所的技术能力，推动股票、债券等传统资产的“代币化”，计划在受监管的区块链上实现24小时交易与结算。 此外，ICE还利用自身全球数据源，推出加密参考汇率，成为机构定价基准。这一系列布局表明，ICE正致力于将华尔街的合规标准引入加密世界，打造从交易、托管到资产代币化的完整闭环。

高盛对加密货币采取“深耕衍生品与生态服务”的策略，区别于贝莱德侧重ETF。

其核心行动包括：推出场外比特币期权和期货交易，为对冲基金提供高杠杆工具；通过收购的加密托管公司，支持客户将比特币作为抵押品进行现金借贷。同时，高盛积极参与摩根大通的Onyx区块链，探索代币化资产的跨行流动。

不同于摩根大通的自有区块链，高盛更强调互联互通，主动接入以太坊等公链验证节点。这表明，高盛正将加密资产纳入主流交易框架，做机构入场的“流动性桥梁”，而非简单的资产托管方。

截至2026年5月，摩根大通对加密货币采取了“克制但深度布局”的策略。

不同于多数投行聚焦于ETF托管，摩根大通更重视底层金融基础设施。其核心行动包括：持续运营自有区块链Onyx，处理超7000亿美元的日间回购协议；扩展JPM Coin应用场景，支持欧元、美元存款代币化，实现机构客户间24小时即时结算。

此外，该行并未推出零售比特币ETF，而是通过其区块链部门提供定制化加密对冲与风险管理工具。CEO杰米·戴蒙虽个人持批评态度，但公司实际已深度嵌入数字资产的机构服务层，扮演着“合规轨道建设者”的角色。

根据截至2026年5月的信息，美国银行在加密领域采取“双重战略”：一方面作为监管合规的资产托管方，另一方面主动参与链上生态。 具体来看，该行通过自有资产在以太坊上为机构客户生成比特币封装资产（BTC.b），并运行验证节点。同时，其加密托管业务已整合至全球基金服务，支持包括贝莱德、富达等发行的现货比特币ETF。 这一战略使美国银行兼顾传统托管的稳定性与链上操作的前瞻性，既规避了直接持有比特币的波动风险，又深度嵌入了Web3基础设施。与摩根大通专注于自有联盟链不同，美国银行选择了更开放的公共区块链路径。

华尔街加速加密货币战略布局

2026年，华尔街正全方位拥抱加密资产。在ETF领域，摩根士丹利于4月推出业内费率最低的现货比特币ETF（0.14%），标志着大型银行亲自入场；贝莱德、富达等资管巨头旗下产品总规模已突破千亿美元。

与此同时，纽交所母公司洲际交易所战略投资了OKX，并着手推动股票等现实资产的“代币化”。摩根大通等机构指出，在监管政策明朗化的背景下，数字资产正成为美元之外的替代选择。这一系列行动表明，加密货币正从边缘资产转变为全球金融体系的核心组成部分。

VanEck与Basic Capital：携手打通加密货币进退休账户的“最后一公里” 近期，全球知名资产管理公司VanEck与金融科技平台Basic Capital宣布建立联合营销合作伙伴关系，旨在将数字资产投资引入美国企业401(k)退休计划 。 合作性质：双方达成的是“联合营销合作”，Basic Capital并非VanEck的子公司，而是独立的金融科技平台 。VanEck作为管理约2050亿美元资产的行业老将，将旗下现货比特币ETF（HODL）和以太坊ETF（ETHV）等产品接入Basic Capital平台 。 合作意义：Basic Capital致力于“升级401(k)体验”，允许退休储蓄者配置传统资产以外的另类投资 。此次合作恰逢美国劳工部撤回对401(k)计划投资加密资产的限制性指引，为退休金间接持有加密货币打开了政策空间 。 VanEck数字资产总监表示，此举旨在将前瞻性投资策略引入退休领域；Basic Capital则称这是“让工人接触塑造未来金融的资产类别”的自然选择 。

英伟达眼中的加密货币：从“挖矿工具”到“AI算力伙伴” 全球AI芯片巨头英伟达对加密货币的态度正经历深刻演变，从早期的直接关联，转向通过AI算力生态的间接连接。 黄仁勳的“能量压缩”理论：英伟达CEO黄仁勳曾提出独特视角，将比特币挖矿视为将“过剩能量”转化为新价值形式的过程。他进一步延伸这一理念——数据中心同样可将能量“压缩”进AI模型，实现算力的价值转移。灰度基金曾强调，Bittensor等去中心化AI网络正是这一愿景的体现。 AI算力需求重塑挖矿格局：随着AI算力需求激增，黄仁勳指出计算能力需求正“指数级飙升”。这导致GPU资源从加密挖矿向AI领域转移，比特币矿工面临硬件竞争与基础设施转型压力。部分矿企已开始将设施改造为AI数据中心。 外部因素联动影响：近期美国拟议的AI芯片出口新规导致英伟达股价下跌，AI概念加密货币同步承压，显示出两者在市场情绪上的微妙联动。 英伟达正从加密世界的“工具提供者”演变为AI时代的基础设施构建者，其与加密货币的关系也因此被重新定义。

美国参议院加密立法动态：CBDC禁令通过，市场结构法案博弈持续

美国参议院近期在加密货币领域动作频频，既有重大立法突破，也有激烈博弈。

CBDC禁令正式通过：3月12日，参议院以89票赞成、10票反对的压倒性多数通过《21世纪住房之路法案》，其中附带条款禁止美联储在2030年底前发行央行数字货币（CBDC），无论直接或间接形式。此举旨在防范政府对公民金融的过度控制，强化私营部门主导创新。

市场结构法案博弈：参议院多数党领袖John Thune表示，在完成《拯救美国法案》辩论后，将推进加密货币市场结构法案立法。但最新消息称，该法案可能推迟至4月后推进。争议焦点在于稳定币收益问题——银行业担忧支付收益将引发存款外流，参议员正寻求折中方案。此前特朗普曾指责银行业“挟持”该法案。

监督执法层面：三位民主党参议员宣布将监督司法部对币安的调查，涉及伊朗可能利用币安规避制裁的指控。